【財富增值】藍籌失「息」 買樓保值?

近期對於不少股民,最關注的新聞是匯控今年暫停派息,連早前已公佈會派發的去年第四季季股息都取消派發。網上更有人找出一篇,兩年前由一位知名專欄作家,列舉出一對夫婦買匯豐而非買樓屬明智決定的文章,再次令人討論到底買股保值好,還是物業保值好?

 

匯控近年股價持續走弱

匯控曾幾何時,都是被一班股民視為「保值」之選,甚至更勝於物業。網上有一篇文章提到於2018年,有一對夫婦有1,200萬元資金,可借貸買入2,000萬元物業,但認為當時樓價高企,所以決定買入匯控,並繼續租住現有物業。翻查2018年匯控的股價,扣減有關期間所派的股息,調整後平均價約為73元,與現時40元以下的水平下跌超過45%。以1200萬元計算,即使計入當中所收取的利息,亦要損失540萬元。

至於如果當時以1200萬元加上按揭貸款,買入一個2000萬元的物業,相關物業應屬於差餉物業估價署定義下的C類(面積介乎753呎至1075呎)及D類(面積介乎1076呎至1721呎)的住宅單位。

 

樓價相對「硬淨」

2018年間,C類及D類物業的樓價指數約為333及320.1,而最新2月份的樓價指數為319.3及322.8。如買入較細面積的C類物業,樓價錄得跌幅約4%,至於買入D類物業則仍可錄得約0.8%的升幅。按2,000萬資產計算,C類物業現時樓價約1920萬元,D類物業的樓價約2016萬元,分別錄得約80萬元帳面虧失,或16萬元帳面盈利。

以匯控及樓價作比較,樓價在經濟環境不明朗時,仍具有較強的保值作用,即使下跌,跌幅亦較輕微。

低息環境支持樓價

雖然目前經濟轉差,尤其是零售業、航空業以及旅業等,但同時有危亦有機,各國主要央行都實行寛鬆貨幣政策,大「印銀紙」,加上加息再次無期,低息環境下,有利上車。以及在「印銀紙」後,會有高通脹的後遺症,將令資產價格上升,成為支撐樓價的一大主因。

 

反而,低息情況下,卻不利匯控這類銀行股,一來銀行主要盈利是來自於借貸與存款的息差,在低息下,存款與借貸的利息差難以增加。同時,由於經濟環境轉差,或會出現企業倒閉潮,增加銀行的壞帳,令銀行的借貸成本上升,業績難以短期改善。同時在業績轉差下,被股民視為「至寶」的股息會否保持相同金額,或是能否派發亦是一大疑問。

立即按此向專家了解更多投資貼士!

相關文章 :

【貨幣政策】「負利率」如何影響樓市按揭?... 經濟復甦時期,美國聯儲局或有機會實施負利率政策,現時已有多國採用負利率政策,究竟甚麼叫「負利率」?如果美國踏入負利率時代,對香港按揭及樓市帶...
【私人借貸】3大實例教你如何善用貸款... 私人貸款用途廣泛,除了可用作信用卡還款,更能幫助借款人建立第一桶金,可應用在創業、結婚或家居裝修等生活範疇。究竟私人貸款如何成為借款人的東風...
【置業實戰】2大方案實現「一層變兩層」... 過往不少人通過買樓為自己財富增值,甚至有投資說法「本錢少更要買樓」。趁現時低息環境,加上樓價有所回落,對於想透過買樓增加財富人士,不論是上車...
【1% Anthony】一間變兩間 要家人齊心 朋友:  而家咁多辣招,想一間變兩間,冇可能啦!筆者:  自己一個係難嘅,家人齊心就好易做到!想一間變兩間,首要條件是…家人齊心!日前筆者與...
【新按保案例】如何慳出首期增加額外收入?... 新按揭保險措施公佈後,有人擔心保費太貴不划算,但其實只要做好資產配置,多出的首期不但能覆蓋利息保費開支,還能為置業人士增加額外收入。...
分享: